Opções De Ações Empresas Privadas

Mashable 7 Perguntas Frequentes Sobre a Startup Opções de Ações para Empregados Jim Wulforst é presidente da ETRADE Financial Corporate Services. Que fornece soluções de administração de planos de ações para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você já ouviu falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos empregados adiantados da companhia (including a masseuse da companhia) que ganharam sua riqueza com opções conservadas em estoque da companhia. Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final feliz. Animais de estimação e Webvan, por exemplo, entraram em falência depois de ofertas públicas iniciais de alto perfil, deixando bolsas de ações sem valor. Opções de ações podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não existem garantias. Assim, se você está considerando uma oferta de trabalho que inclui uma bolsa de ações, ou você mantenha ações como parte de sua atual compensação, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam Como faço para saber quando exercer, segurar ou vender Quais são as implicações fiscais Como devo pensar sobre a remuneração de ações ou ações em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de oferta de ações de funcionários? Duas das ofertas de ações de funcionários mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de ações para funcionários são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções dão-lhe a oportunidade de comprar ações de ações de sua empresa a um preço especificado, normalmente referido como o preço de exercício. Seu direito de comprar ou exercer opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada que se atribuem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações de 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa subiu para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você exercer e vender concorrentemente, representa um lucro antes de 500 impostos. No final do segundo ano, mais 100 ações serão adquiridas. Agora, em nosso exemplo, vamos dizer que o preço das ações da empresa caiu para 8 por ação. Neste cenário, você não iria exercer suas opções, como youd estar pagando 10 por algo que você poderia comprar para 8 no mercado aberto. Você pode ouvir este referido como opções que estão fora do dinheiro ou debaixo d'água. A boa notícia é que a perda está no papel, como você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode manter um olho no preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por tomar medidas se o preço de mercado vai mais alto do que o preço de exercício ou quando ele está de volta no dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 ações finais serão adquiridas, e você terá o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependerá de uma série de fatores, incluindo, mas não limitado a, o preço de mercado de ações. Depois de ter exercido opções adquiridas, você pode vender as ações imediatamente ou segurá-las como parte de sua carteira de ações. Bolsas de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Units) proporcionam aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de ações, bolsas de ações restritas estão sujeitas a um calendário de aquisição, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou realização de um objetivo específico. Isso significa que você terá que esperar um certo período de tempo e / ou atingir determinados objetivos antes de ganhar o direito de receber as ações. Lembre-se de que a concessão de bolsas de ações restritas é um evento tributável. Isto significa que os impostos terão de ser pagos com base no valor das acções no momento da sua aquisição. Seu empregador decide quais opções de pagamento de imposto estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou ter seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual é a diferença entre as opções de compra de incentivos e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada com o código tributário atual. Portanto, você deve consultar seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E ganhos ou perdas resultantes podem qualificar-se como ganhos ou perdas de capital a longo prazo se forem mantidos mais de um ano. Opções não qualificadas, por outro lado, pode resultar em lucro tributável ordinário quando exercido. O imposto baseia-se na diferença entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no momento do exercício. As vendas subseqüentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou longo prazo, dependendo da duração do investimento. 3. Quais são os impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de ações que você possui e de outras variáveis ​​relacionadas à sua situação individual. Antes de exercer suas opções e / ou vender ações, você vai querer considerar cuidadosamente as consequências da transação. Para aconselhamento específico, você deve consultar um consultor fiscal ou contador. 4. Como eu sei se para segurar ou vender depois que eu exercício Quando se trata de opções de ações do empregado e ações, a decisão de manter ou vender se resume ao básico de investimento a longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a assumir? A minha carteira está bem diversificada com base nas minhas necessidades e metas atuais. Como esse investimento se encaixa na minha estratégia financeira geral? A sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas as suas ações deve Considere estas perguntas. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício cashless em que você exerce suas opções adquiridas e, simultaneamente, vender as ações. Isso fornece acesso imediato aos seus rendimentos reais (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas que ajudam a planejar antecipadamente um modelo de participantes e estimam os rendimentos de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor fiscal ou planejador financeiro para aconselhamento sobre a sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto de seu estoque devo eu possuir É grande ter a confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e estratégia total da diversificação ao pensar sobre todo o investimento including um no estoque da companhia. Em geral, é melhor não ter um portfólio que é excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma startup privada. Se esta empresa nunca vai público ou é comprado por outra empresa antes de entrar em público, o que acontece com o estoque Não há única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de ações da empresa e / ou os termos de transação. Se uma empresa continua a ser privada, pode haver oportunidades limitadas para vender ações vested ou irrestrito, mas vai variar de acordo com o plano ea empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os funcionários vendam seus direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores irão acelerar o cronograma de aquisição e pagar a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício eo preço de aquisição, enquanto outros compradores podem converter o estoque não adquirido em um plano de ações na empresa adquirente. Novamente, isso variará de acordo com o plano ea transação. 7. Eu ainda tenho um monte de perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e os benefícios que você qualifica para o plano. Você também deve consultar seu planejador financeiro ou conselheiro fiscal para garantir que você entenda como bolsas de ações, vesting eventos, exercício e venda afetam sua situação fiscal pessoal. Clique no botão Join acima para obter detalhes ou para se inscrever online. Home 187 Artigos 187 Como escolher um plano de ações de funcionários para sua empresa Muitas empresas que encontramos têm uma idéia muito boa de que tipo de plano de propriedade do empregado que eles querem usar, geralmente com base em necessidades específicas e objetivos. No entanto, às vezes eles podem ser melhor servidos por outro tipo de plano de ações. E ainda outros dizem theyd gostaria de ter um plano de propriedade do empregado, mas theyre não sei o que poderia ser. Este artigo irá iniciá-lo no caminho para escolher e implementar o plano ou planos mais adequados para sua empresa. Planos para uma ampla participação dos funcionários Comecemos por analisar rapidamente as principais possibilidades de participação ampla dos empregados. Um plano amplo é aquele em que a maioria ou todos os funcionários podem participar. (Nota para leitores não-americanos: como tudo o resto neste site, isso é específico dos EUA.) Um plano de propriedade de ações do empregado (ESOP) é ​​um tipo de plano de benefícios de empregado qualificado fiscal em que a maioria ou todos os ativos são investidos Em estoque do empregador. Tal como os planos de participação nos lucros e 401 (k), que são regidos por muitas das mesmas leis, um ESOP geralmente deve incluir pelo menos todos os funcionários em tempo integral que atendam a certas exigências de idade e serviço. Os funcionários realmente não compram ações em um ESOP. Em vez disso, a empresa contribui suas próprias ações para o plano, contribui dinheiro para comprar seu próprio estoque (muitas vezes de um proprietário existente), ou, mais comumente, tem o plano de emprestar dinheiro para comprar ações, com a empresa reembolsar o empréstimo. Todos esses usos têm benefícios fiscais significativos para a empresa, os funcionários e os vendedores. Os empregados gradualmente ganham em suas contas e recebem seus benefícios quando eles deixam a empresa (embora possa haver distribuições antes disso). Cerca de 13 milhões de funcionários em mais de 7.000 empresas, na sua maioria de capital fechado, participam de ESOPs. Um plano de opções de ações concede aos funcionários o direito de comprar ações da empresa a um preço especificado durante um período especificado, uma vez que a opção tenha sido adquirida. Então, se um empregado recebe uma opção em 100 ações em 10 eo preço da ação sobe para 20, o empregado pode exercer a opção e comprar as 100 ações em 10 cada, vendê-los no mercado por 20 cada, e bolso a diferença. Mas se o preço das ações nunca sobe acima do preço da opção, o empregado simplesmente não exercer a opção. As opções conservadas em estoque podem ser dadas a tão poucos ou tão poucos empregados como você deseja. Cerca de nove milhões de empregados em milhares de empresas, públicas e privadas, atualmente detêm opções de ações. Outras formas de planos de patrimônio individual: O estoque restrito dá aos funcionários o direito de adquirir ações, por presente ou compra, a um valor justo de valor descontado. Eles só podem tomar posse das ações, no entanto, uma vez que certas restrições, geralmente uma exigência de aquisição, são atendidas. O estoque fantasma paga um dinheiro ou um bônus de ação futuro igual ao valor de um determinado número de ações. Quando os prémios de ações fantasmas são liquidados na forma de ações, eles são chamados unidades de ações restritas. Os direitos de valorização de ações proporcionam o direito ao aumento do valor de um número designado de ações, geralmente pago em dinheiro, mas ocasionalmente liquidado em ações (isto é chamado de SAR com liquidação de ações). As ações são concessões diretas de ações aos funcionários. Em alguns casos, essas ações são concedidas somente se determinadas condições de desempenho (corporativas, de grupo ou individuais) forem atendidas. Esses prêmios são geralmente chamados de ações de desempenho. Um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) é um pouco como um plano de opções de ações. Isso dá aos funcionários a chance de comprar ações, geralmente através de deduções de folha de pagamento durante um período de oferta de 3 a 27 meses. O preço é geralmente descontado até 15 do preço de mercado. Freqüentemente, os funcionários podem optar por comprar ações com desconto a partir do menor do preço, quer no início ou no fim do período de oferta ESPP, o que pode aumentar o desconto ainda mais. Tal como acontece com uma opção de ações, depois de adquirir o estoque do empregado pode vendê-lo por um lucro rápido ou segurá-lo por algum tempo. Ao contrário das opções de ações, o preço com desconto incorporado na maioria dos ESPPs significa que os funcionários podem lucrar mesmo se o preço das ações caíram desde a data da concessão. As empresas geralmente criam ESPPs como planos tributáveis ​​da Seção 423, o que significa que quase todos os funcionários em tempo integral com 2 anos ou mais de serviço devem ser autorizados a participar (embora na prática, muitos optam por não fazê-lo). Muitos milhões de funcionários, quase sempre em empresas públicas, estão em ESPPs. Lembrar. ESOPs não são opções As pessoas que estão familiarizadas com as opções de ações e encontrar a palavra ESOP às vezes pensam que isso significa plano de opções de ações dos funcionários, mas não significa nada do tipo, como explicado acima. ESOPs e opções são totalmente diferentes. Nem é ESOP um termo genérico para um plano de ações do empregado tem uma definição jurídica muito específica. Opção de ações de incentivo não é um termo genérico Outra concepção equivocada comum é que a opção de compra de ações de incentivo é um termo geral para opções de ações, dado como um incentivo para Empregados, etc. Na verdade, a opção de ações de incentivo é um dos dois tipos de opções de ações compensatórias (o outro tipo é a opção de ações não qualificadas) e tem requisitos legais muito específicos. Situações típicas Tendo coberto os planos que você pode usar, vamos ver onde eles se encaixam em situações corporativas típicas: Empresas Privadas (estreitamente seguradas) Empresas que planejam ir ao público ou ser adquiridas (startups de alta tecnologia, etc): Apesar de todas as ações Mercado e regras de contabilidade que ocorreram ao longo da última década, as opções ainda são a moeda de escolha quando se trata de atrair e reter bons funcionários muitos trabalhadores de alta tecnologia não vai ter um emprego sem opções. Como a empresa está indo público, é comum colocar um plano de compra de ações em vigor também. Há um interesse crescente, entretanto, em direitos da apreciação conservadas em estoque e em estoque restringido também. Empresas de capital fechado com proprietários que procuram vender parte ou a totalidade de suas ações: Um ESOP é geralmente a melhor escolha. Na maioria dos casos, o ESOP vai pedir dinheiro emprestado para comprar as ações, mas a empresa pode apenas colocar em dinheiro por vários anos em uma venda gradual. As empresas podem usar dólares antes de impostos para comprar um proprietário out8212 não há outra maneira de fazer isso do que um ESOP. Se a empresa é uma corporação C (em vez de S), o proprietário, se certas condições forem atendidas, poderá evitar o pagamento de quaisquer impostos sobre o produto da venda, desde que sejam lançados em ações e títulos de empresas operacionais dos EUA. As opções de ações não funcionariam em tudo. Tradicionais empresas de capital fechado que vai ficar privado, mas não têm um proprietário de venda: Se sua empresa não vai experimentar um evento de liquidez (indo público ou sendo adquirido), então você tem várias opções. Um ESOP fornece, de longe, a maior parte dos benefícios fiscais para os empregados e para a empresa, mas exige que as alocações de ações sejam feitas com base em remuneração relativa ou em uma fórmula de nível mais alto, sujeita a requisitos de aquisição e serviço para entrar no plano. Direitos de apreciação de ações ou estoque fantasma são geralmente a melhor escolha se você quiser fornecer recompensas para os funcionários com base no mérito ou alguma outra base discricionária. Com opções de ações ou um plano de compra de ações, sua empresa teria que criar um mercado para o estoque, o que poderia criar costoso e incômodo questões de direito mobiliário. Opções ou planos de compra são, portanto, geralmente utilizados apenas como remuneração de gestão em tais empresas. Empresas públicas De certa forma, as empresas públicas têm mais flexibilidade na escolha de um plano de ações, uma vez que (1) há um mercado para o estoque, o que significa que a empresa não tem que comprá-lo de volta dos empregados (2) O estoque já está registrado, e (3) eles normalmente têm orçamentos maiores do que as empresas privadas, alguns dos quais, por exemplo, se recusam a pagar os montantes pesados ​​associados à criação de um ESOP. Assim, o processo de seleção tem menos a ver com a eliminação dos planos que simplesmente não vai funcionar bem e mais a ver com pesando suas vantagens e desvantagens. Opções de ações de ações restritas, direitos de valorização de ações e estoque fantasma (e, em menor medida planos de compra de ações) são especialmente úteis quando você está contratando os tipos de funcionários que esperam deles como uma condição de emprego. E ter funcionários comprar ações através de opções e planos de compra pode ser uma fonte de receita para a empresa. No entanto, não se esqueça ESOPs como um plano de longo prazo, com vantagens fiscais, o ESOP pode ajudar tanto uma empresa e seus funcionários a desenvolver uma verdadeira cultura de propriedade. Usar um plano 401 (k) para o estoque do empregador em uma companhia pública é mais controverso. Na esteira dos escândalos contábeis na Enron e em outras empresas, dezenas de ações foram movidas contra empregadores e fiduciários do plano por não remover o estoque do empregador como uma opção de investimento em um plano 401 (k) e / ou continuar a contribuir com ações da empresa como fósforo. O mesmo processo começou na sequência da quebra do mercado accionista de 2008 e 2009. Os empregados começaram a transferir mais activos do stock do empregador (de 19 no início da década para cerca de 10 no final), e as empresas tornaram-se Mais cauteloso sobre a sobrecarga estoque da empresa nos planos. Para mais empresas, este curso é o prudente. Em muitos casos, você vai querer ter pelo menos dois tipos de planos: por exemplo, um plano de opções de ações de base ampla, mais um ESOP, ou um plano de opções executivas mais um plano de compra com base ampla na Seção 423, etc. O que você fará Dependem dos desejos e necessidades da sua empresa e de seus funcionários. Muito pequenas empresas privadas em um orçamento E se sua empresa é muito pequena (talvez 7 ou 10 funcionários), planos para ficar assim, eo custo de criação de um ESOP ou mesmo um plano 401 (k) parece proibitivo Não há fácil Resposta para você, talvez um bônus em dinheiro anual com base no desempenho da empresa seria melhor do que um plano de ações. Você pode ler o nosso Guia Conceitual para a Propriedade de Empregados para Pequenas Empresas para obter mais idéias e uma base geral nas questões. Equidade Sintética Equidade sintética refere-se a planos como ações fantasmas ou direitos de valorização de ações (SARs) que proporcionam aos funcionários um pagamento, geralmente em dinheiro, com base no aumento do valor das ações da empresa. Os empregados podem receber ações em vez de dinheiro no caso de estoque fantasma liquidado em ações, este é geralmente referido como um plano de unidade de ações restritas. Planos de ações sintéticas são relativamente fáceis de criar e manter, e geralmente não estão sujeitos às leis de valores mobiliários. O estoque subjacente ainda deve ser avaliado de alguma forma razoável (não apenas uma suposição pelo conselho de administração ou uma fórmula simples) e as subvenções são tratadas como compensação para fins contábeis. Se os planos são projetados para pagar na aposentadoria ou alguma data bem no futuro, eles poderiam ser considerados planos de aposentadoria e, portanto, estar sujeito às regras complexas da Lei de Segurança de Aposentadoria Revenue Income (ERISA) se não limitado a um pequeno número de Empregados. Planos com pagamentos típicos de três a cinco anos não são um problema. Onde ir a partir daqui Um artigo como este só pode arranhar a superfície de um assunto complicado. As sugestões feitas aqui são apenas sugestões, e podem não se encaixar em sua situação particular. Por que o título acima lê Situações Típicas. É essencial que você educar-se mais e, se você criar um plano, contratar as pessoas certas para ajudá-lo. Leitura adicional Nosso site tem muitos artigos sobre a propriedade do empregado. Uma longa introdução geral a todos esses planos é Uma visão abrangente da propriedade dos funcionários. Temos também muitas publicações. Variando de resumos de curto prazo para livros longos. Um bom ponto de partida, se você não tiver certeza de que tipo de plano que você quer é O Guia de decisão-Makers para Equity Compensation. Sugestões e sugestões pessoais Se você é um membro da NCEO ou se se juntar a nós, pode ligar ou enviar e-mail com perguntas ou apenas para ter uma discussão geral. Nós sempre sugerimos que os membros que estão decidindo qual plano (s) usar consultar com a gente. Além disso, você pode nos contratar para falar com sua empresa ou prestar consultoria introdutória. Contratação de prestadores de serviços para configurar o seu plano É crucial não só que você esteja bem informado, mas também que você contratar profissionais experientes, qualificados e éticos. Leia nosso artigo sobre a escolha de provedores de serviços e, em seguida, consulte nosso Diretório de provedores de serviços. Os membros têm acesso a um Diretório de credores do ESOP na área de sócios do nosso site. E não esqueça. Um plano de ações do empregado pode significar muito pouco para os funcionários, a menos que você comunicá-lo bem Como você explorar o que temos para oferecer, não perca nossos recursos na comunicação de planos para os funcionários (tais como The ESOP Communications Sourcebook. Comunicar aos funcionários), bem como nossos recursos de cultura de propriedade. Aproximadamente 18 meses atrás, a Etsy Inc., o varejista on-line que se descreve como o mercado de ldquoa, onde as pessoas em todo o mundo se conectam, tanto online quanto online. Off-line, para fazer, vender e comprar goodsrdquo único lançou sua oferta pública inicial no NASDAQ. O que fez Etsyrsquos estréia na bolsa de valores uma causa ceacutelegravebre foi o companyrsquos status único como uma entidade empresarial social. Concordando com salários mais altos do que a empresa pode pagar 13 de outubro de 2016 VÍDEO: Privacidade e cliques de segurança de dados Considerações-chave na segurança de dados de privacidade 11 de outubro de 2016 Tópicos incluem: Empreendedorismo social, salários C-Level para Startups, 2016 Modelos de Financiamento em Biotecnologia - Série Ciências Biológicas - Painel 3 22 de junho de 2016 Fundação para o Crescimento: Entidade Equidade - Série de Ciências Biológicas - Painel 2 Nosso Grupo de Prática MampA fechou 29 negócios em 2014, com um valor total de transação de quase 500.000.000. Representamos clientes em 41 países em todo o mundo, fornecendo os serviços jurídicos essenciais que as empresas precisam para ter sucesso. Valuação de ações ordinárias e preço de opções por empresas privadas 10 anos de avaliações sob 409A Foi a prática de longa data de empresas privadas e seus consultores jurídicos e contábeis para determinar o valor justo de mercado de suas ações ordinárias para fins de fixar os preços de exercício opção por estimativa frouxa Um desconto apropriado do preço de ações preferenciais recentemente emitidas com base no estágio de desenvolvimento da empresa. Essa prática, anteriormente aceita pela Receita Federal (o ldquoIRSrdquo ou o ldquoServicerdquo) ea Comissão de Valores Mobiliários (SEC), foi abruptamente terminada pela orientação inicial do Internal Revenue Code Section 409A 1 emitida pelo IRS em 2005. Em contraste A regulamentação da Seção 409A (cuja versão final foi emitida pelo IRS em 2007) continha diretrizes detalhadas para determinar o valor justo de mercado das ações ordinárias de uma companhia privada, exigindo uma aplicação razoável de um método de avaliação razoável , Incluindo alguns métodos de avaliação presumivelmente razoáveis ​​ou Safe Harbors. Essas regras reformularam as práticas de precificação de ações e de avaliação de ações comuns da empresa privada. Este artigo primeiro descreve brevemente pré-seção 409A práticas de avaliação de ações comuns mdash o método de desconto apropriado honrado. Em seguida, descreve as regras de avaliação que foram estabelecidas pela orientação da Seção 409A emitida pelo IRS, incluindo o Safe Harbors. Em seguida, descreve as reações de empresas privadas de vários tamanhos e estágios de maturidade que observamos mdash que as gerências, seus conselhos e seus conselheiros estão realmente fazendo no terreno. Finalmente, descreve as melhores práticas que vimos evoluir até agora. Observe que este artigo não se destina a cobrir todas as questões na seção 409A. O único foco deste artigo é o efeito da Seção 409A sobre a avaliação de ações ordinárias de empresas de capital fechado para fins de fixação de preços de exercício de ações não qualificadas (ldquoNQOrdquo), de forma que tais opções estão isentas da aplicação da Seção 409A e Mdash por razões que explicamos abaixo ndash também para fins de fixar os preços de exercício de opções de ações de incentivo (ISOs) embora ISOs não estão sujeitos à Seção 409A. Há uma série de questões significativas relacionadas ao efeito da Seção 409A em termos de opções e sobre compensações diferidas não qualificadas de forma mais geral que estão além do escopo deste artigo. 2 Introdução Há quase 10 anos desde a promulgação da Seção 409A do Internal Revenue Code (ldquoCoderdquo). Esta é uma atualização de um artigo que escrevemos em 2008, um ano após a última seção 409A regulamentos foram emitidos pelo IRS. Neste artigo, abordamos, como fizemos anteriormente, a aplicação da Seção 409A à avaliação de ações ordinárias de empresas de capital fechado para fins de fixação de preços de exercício para bolsas compensatórias de ISOs e NQOs para funcionários 3 e atualizamos o melhor Práticas que observamos, agora na última década, na avaliação de ações e no preço das opções. Para apreciar o significado da Seção 409A, é importante entender o tratamento fiscal das opções de ações não qualificadas antes e depois da adoção da Seção 409A. Antes da promulgação da Seção 409A, um beneficiário de opções que recebeu uma NQO por serviços não era tributável no momento da concessão. 4 Pelo contrário, o titular da opção era tributável sobre o spread entre o preço de exercício eo valor justo de mercado das ações subjacentes no momento do exercício da opção. A seção 409A mudou o tratamento de imposto de renda de opções de ações não qualificadas. De acordo com a Seção 409A, um detentor de opções que recebe uma NQO em troca de serviços pode estar sujeito a tributação imediata sobre a renda entre o preço de exercício eo justo valor de mercado no final do ano em que a opção de compra de ações não qualificada Anos subsequentes antes do exercício, na medida em que o valor das existências subjacentes tenha aumentado) e uma penalidade de 20% acrescida de juros. Uma empresa que concede uma NQO também pode ter conseqüências fiscais adversas se não conseguir reter adequadamente os impostos sobre o rendimento e pagar a sua parte dos impostos sobre o emprego. Felizmente, uma NQO concedida com um preço de exercício que não seja inferior ao justo valor de mercado da ação subjacente na data da concessão está isenta da Seção 409A e suas conseqüências fiscais potencialmente adversas. 5 Embora as ISOs não estejam sujeitas à Seção 409A, se uma opção que se pretendia ser uma ISO é determinada mais tarde a não se qualificar como ISO (por uma ou várias razões que estão além do escopo deste artigo, Concedida com um preço de exercício inferior ao justo valor de mercado das acções ordinárias subjacentes), será tratada como uma NQO a partir da data de concessão. De acordo com as regras aplicáveis ​​às ISOs, se uma opção deixaria de ser ISO apenas porque o preço de exercício era inferior ao justo valor de mercado da ação subjacente na data da concessão, geralmente a opção é tratada como ISO se a empresa Tentou de boa-fé estabelecer o preço de exercício ao justo valor de mercado. 6 Existe o risco de que uma empresa que não cumpra os princípios de avaliação estabelecidos pela Secção 409A possa considerar-se que não tentou de boa-fé verificar o justo valor de mercado, pelo que as opções não seriam tratadas como ISO e seriam Sujeito a todas as consequências da Seção 409A para NQOs com um preço de exercício inferior ao justo valor de mercado. Assim, a fixação dos preços de exercício ISO ao justo valor de mercado utilizando os princípios de avaliação da Secção 409A tornou-se também uma boa prática. Como wersquove sido aconselhar os clientes ao longo dos últimos 10 anos, o estabelecimento de um justo valor de mercado suportável é extremamente importante no ambiente da Seção 409A. Como os preços de exercício das opções de ações ordinárias foram estabelecidos antes da Seção 409A Até a emissão das diretrizes do IRS com relação à Seção 409A, a prática tradicional das empresas de capital fechado no estabelecimento do preço de exercício das opções de ações de incentivo para suas ações ordinárias 7 Era simples, fácil e substancialmente livre de preocupações que o IRS teria muito a dizer sobre isso. 8 Para as empresas em fase de arranque, o preço de exercício ISO poderia ser confortavelmente ajustado ao preço que os fundadores pagavam por suas ações ordinárias, e muitas vezes o objetivo era obter a oportunidade de capital de risco nas mãos dos principais empregados cedo o mais barato possível. Após os investimentos subsequentes, o preço de exercício foi fixado ao preço de qualquer ação ordinária que foi vendida a investidores ou a um desconto do preço da última rodada de ações preferenciais vendidas a investidores. Por uma questão de ilustração, uma empresa com uma equipe de gerenciamento capaz e completo, produtos lançados, receita e um C Round fechado poderia ter usado um desconto de 50 por cento. Era tudo muito pouco científico. Raramente uma empresa comprava uma avaliação independente para propósitos de preço de opção e, enquanto os auditores da empresa eram consultados e suas opiniões levavam peso, embora não necessariamente sem alguma conversa entre eles, a administração ea diretoria eram tipicamente muito breves. As diretrizes da Receita Federal referentes à Seção 409A estabeleceram um ambiente dramaticamente diferente no qual as empresas privadas e seus conselhos de administração devem operar na determinação da avaliação de suas ações ordinárias e fixar o preço de exercício de suas opções. A regra geral. A orientação da Seção 409A estabelece a regra (que chamaremos de Regra Geral) de que o valor justo de mercado da ação, na data de avaliação, é o valor determinado pela aplicação razoável de um método de avaliação razoável com base em todos os fatos e circunstâncias. Um método de avaliação é razoavelmente aplicado se ele leva em conta todos os materiais de informação disponíveis para o valor da corporação e é aplicado consistentemente. Um método de avaliação é um método de avaliação razoável se considerar fatores incluindo, quando aplicável: o valor dos ativos tangíveis e intangíveis da empresa, o valor presente dos fluxos de caixa futuros previstos da empresa, o valor de mercado das ações ou participações no capital Empresas similares que se dediquem a uma actividade similar, transacções recentes de armamentos que impliquem a venda ou transferência de tais acções ou participações, prémios de controlo ou descontos por falta de comercialização, se o método de avaliação é utilizado para outros fins que tenham um efeito económico Empresa, seus acionistas ou seus credores. A Regra Geral prevê que o uso de uma avaliação não é razoável se (i) não refletir as informações disponíveis após a data de cálculo que possam afetar significativamente o valor (por exemplo, concluir um financiamento em uma avaliação mais alta, a realização de um marco significativo Como conclusão do desenvolvimento de um produto-chave ou emissão de uma patente-chave, ou fechamento de um contrato significativo) ou (ii) o valor foi calculado com respeito a uma data mais de 12 meses antes da data em que ele está sendo usado. Um uso consistente da empresa de um método de avaliação para determinar o valor de suas ações ou ativos para outros propósitos apóia a razoabilidade de um método de avaliação para fins da Seção 409A. Se uma empresa usa a Regra Geral para avaliar o seu estoque, o IRS pode contestar com sucesso o valor justo de mercado, simplesmente mostrando que o método de avaliação ou a sua aplicação não era razoável. O ônus de provar que o método era razoável e razoavelmente aplicado é da empresa. Métodos de Valorização do Porto Seguro. Um método de avaliação será considerado presumivelmente razoável se estiver dentro de um dos três métodos de avaliação Safe Harbor especificamente descritos na orientação da Seção 409A. Em contraste com um valor estabelecido sob a Regra Geral, o IRS só pode contestar com sucesso o justo valor de mercado estabelecido pela utilização de um porto seguro, provando que o método de avaliação ou a sua aplicação era excessivamente irrazoável. Os portos seguros incluem: Avaliação por avaliação independente. Uma avaliação feita por um avaliador independente qualificado (o que chamaremos de Método de Avaliação Independente) será considerada razoável se a data de avaliação não for superior a 12 meses antes da data da outorga da opção. Avaliação razoável da boa fé de uma inicialização. Uma avaliação do estoque de uma empresa privada que não tem nenhum negócio ou negócio material que tenha conduzido por 10 anos ou mais, se feito razoavelmente e de boa fé e evidenciado por um relatório escrito (que nós chamaremos o método Start-Up) , Será considerada razoável se forem satisfeitos os seguintes requisitos: A avaliação leva em consideração os fatores de avaliação especificados na Regra Geral e os eventos subseqüentes à avaliação que podem tornar inaplicável uma avaliação anterior, são levados em consideração. A avaliação é realizada por uma pessoa com conhecimentos significativos, experiência, educação ou formação na realização de avaliações semelhantes. Experiência significativa geralmente significa pelo menos cinco anos de experiência relevante em avaliação ou avaliação de negócios, contabilidade financeira, banca de investimento, private equity, empréstimos garantidos ou outra experiência comparável na linha de negócios ou indústria em que a empresa opera. O valor a ser avaliado não está sujeito a qualquer direito de compra ou de venda, além do direito de preferência da empresa ou do direito de recompra de ações de um empregado (ou outro prestador de serviços) sobre os empregados que recebem uma oferta de compra por um terceiro não relacionado Ou cessação de serviço. A empresa não prevê razoavelmente, a partir do momento em que a avaliação é aplicada, que a empresa passará por uma mudança de controle nos 90 dias seguintes à concessão ou fazer uma oferta pública de valores mobiliários dentro dos 180 dias seguintes à concessão. Avaliação Baseada em Fórmulas. Um outro porto seguro (que nós chamaremos o método da fórmula) está disponível para as companhias que usam uma fórmula baseada no valor de livro, um múltiplo razoável dos salários, ou uma combinação razoável dos dois para ajustar os preços de exercício da opção. O Método da Fórmula não estará disponível a não ser que (a) as ações adquiridas estejam sujeitas a uma restrição permanente de transferência que exija que o detentor venda ou transfira de outra forma a ação para a empresa e (b) a fórmula seja usada consistentemente pela empresa para (Ou qualquer classe similar) para todas as transferências (tanto compensatórias como não compensatórias) para a empresa ou qualquer pessoa que possua mais de 10% do total do poder de voto combinado de todas as classes de ações da empresa, Venda de substancialmente todo o estoque em circulação da empresa. Escolhas para as práticas de avaliação das empresas No ambiente de avaliação da Seção 409A, as empresas podem decidir adotar um dos três cursos de ação: Siga as Práticas do Pre-409A. Uma empresa pode optar por seguir práticas de avaliação pré-409A. Se, no entanto, os preços de exercício da opção forem posteriormente contestados pelo IRS, então a empresa terá de satisfazer o ônus de provar que seu método de avaliação de ações foi razoável e razoavelmente aplicado, conforme exigido pela Regra Geral. A referência para essa prova serão as regras, fatores e procedimentos das diretrizes da Seção 409A, e se as práticas de preços de opções existentes da empresa não fizerem referência clara e seguirem essas regras, fatores e procedimentos, quase certamente falhará essa carga e as conseqüências adversas Consequências fiscais da Seção 409A resultará. Exercício de Avaliação Interna Seguindo a Regra Geral da Seção 409A. Uma empresa pode optar por realizar uma avaliação interna de ações de acordo com a Regra Geral. Se os preços de exercício da opção resultante forem mais tarde contestados pelo IRS, então a empresa novamente terá de satisfazer o ônus de provar que seu método de avaliação de ações foi razoável e foi razoavelmente aplicada. Agora, no entanto, como a empresa pode mostrar que sua avaliação seguiu a orientação da Seção 409A, é razoável pensar que suas chances de satisfazer esse fardo são significativamente melhores, embora não haja garantia de que ela venha a prevalecer. Siga um dos métodos Safe Harbor. Uma empresa que deseja minimizar seu risco pode usar um dos três portos seguros que se presume que resultam em uma avaliação razoável. A fim de desafiar o valor determinado sob um porto seguro, o IRS deve mostrar que o método de avaliação ou a sua aplicação foi grosseiramente razoável. Soluções Práticas e Melhores Práticas Quando escrevemos o primeiro rascunho deste artigo em 2008, sugerimos que os padrões de avaliação entre empresas privadas estavam caindo ao longo de um continuum sem demarcações acentuadas desde o início da fase, para pós-start-up para pré-expectativa Do evento de liquidez, ao evento pós-expectativa de liquidez. Desde então, tornou-se claro na nossa prática que a demarcação é entre aqueles que têm capital suficiente para obter uma Avaliação Independente e aqueles que não têm. Empresas Start-Up Stage. Na primeira fase de uma empresa fundação para o momento em que começa a ter ativos significativos e operações, muitos dos conhecidos fatores de avaliação estabelecidos no IRS orientação pode ser difícil ou impossível de aplicar. Uma empresa geralmente emite ações para os acionistas fundadores, e não opções. Até que uma empresa comece a conceder opções para vários funcionários, a Seção 409A será de menor preocupação. 10 Mesmo após o início das concessões de opções significativas, vemos que as empresas equilibram os custos potencialmente significativos em dólar e outros custos de obter uma proteção definitiva contra o descumprimento da Seção 409A em relação às condições financeiras, muitas vezes rigorosas, das empresas iniciantes. Nos primeiros dias da seção 409A, o custo das avaliações por empresas de avaliação profissional variou de cerca de 10.000 a 50.000 ou mais, dependendo da idade, renda, complexidade, número de locais, propriedade intelectual e outros fatores que controlam a extensão da investigação Necessário para determinar o valor de uma empresa. Agora, um número de empresas de avaliação estabelecidas e novas estão competindo especificamente para o negócio de avaliação da Seção 409A com base no preço, muitos deles oferecendo taxas iniciais tão baixas quanto 5.000 e alguns até mesmo tão baixo quanto 3.000. Algumas empresas de avaliação ainda oferecem um pacote de ofertas em que as avaliações trimestrais subsequentes têm um desconto quando feitas como uma atualização de uma avaliação anual. Mesmo que o custo do Método de Avaliação Independente seja agora muito baixo, muitas empresas em fase de arranque estão relutantes em realizar o Método de Avaliação Independente devido à necessidade de preservar o capital para as operações. A utilização do Método Fórmula também é pouco atraente devido às condições restritivas sobre o seu uso e, para as primeiras fases de arranque, o Método Fórmula pode não estar disponível porque não tem valor contabilístico nem ganhos. A utilização do Método de Arranque também muitas vezes não está disponível devido à falta de pessoal interno com o expertiserdquo significativo para conduzir a avaliação. A recomendação geral não é diferente para as empresas em fase de arranque do que para as empresas em qualquer fase de desenvolvimento: optar pela máxima certeza que podem razoavelmente suportar e, se necessário, estar disposto a assumir algum risco se estiverem sujeitas a restrições de caixa. Uma vez que os serviços de avaliação a preços razoáveis ​​adaptados especificamente às necessidades criadas pela Secção 409A estão agora a ser oferecidos no mercado, mesmo algumas empresas em fase inicial podem considerar que o custo de uma Avaliação Independente é justificado pelos benefícios concedidos. Se o start-up não puder pagar o método de avaliação independente e o método de fórmula for muito restritivo ou inadequado, as opções restantes incluem o método de inicialização e o método geral. Em ambos os casos, as empresas que pretendem recorrer a esses métodos precisarão se concentrar em seus procedimentos e processos de avaliação para garantir o cumprimento. O desenvolvimento de melhores práticas inclui o seguinte: A empresa deve identificar uma pessoa (por exemplo, um diretor ou um membro da gerência) que tenha conhecimento significativo, experiência, educação ou treinamento para realizar avaliações semelhantes, se tal pessoa existir dentro da empresa para tomar Vantagem do método Start-Up. Se essa pessoa não estiver disponível, a empresa deve identificar uma pessoa que tenha as habilidades mais relevantes para realizar a avaliação e considerar se é possível aumentar as qualificações dessa pessoa com educação ou treinamento adicional. O conselho de administração da empresa, com o aporte da pessoa identificada para realizar a avaliação (ldquoInternal Appraiserrdquo), deverá determinar os fatores relevantes para sua avaliação, considerando o negócio da empresa eo estágio de desenvolvimento, incluindo pelo menos os fatores de avaliação especificados no Regra geral. O Avaliador Interno da empresa deve preparar, ou dirigir e controlar a preparação de, um relatório escrito determinando a avaliação das ações ordinárias da empresa. O relatório deve estabelecer as qualificações do avaliador, ele deve discutir todos os fatores de avaliação (mesmo se simplesmente observar um fator é irrelevante e por que), e deve chegar a uma conclusão definitiva (uma gama de valor não é útil) quanto à justiça Valor de mercado e fornecer uma discussão sobre como os fatores de avaliação foram ponderados e porquê. O procedimento de avaliação da empresa descrito acima deve ser realizado em cooperação e consulta com sua empresa de contabilidade, a fim de garantir que a empresa não determina uma avaliação que os contadores se recusar a apoiar em suas demonstrações financeiras. O conselho de administração da empresa deve analisar cuidadosamente e adoptar expressamente o relatório escrito final e a avaliação nele estabelecida e deve referir-se expressamente à avaliação estabelecida pelo relatório em relação à concessão de opções de compra de ações. Se as opções adicionais forem concedidas mais tarde, o conselho diretor deve determinar expressamente que os fatores de avaliação e os fatos baseados na preparação do relatório escrito não mudaram materialmente. Se tiverem ocorrido alterações significativas, ou se mais de 12 meses se passaram desde a data do relatório, o relatório deve ser atualizado e adotado novamente. Companhias Privadas de Nível Intermediário. Uma vez que uma empresa está além da fase de arranque, mas ainda não razoavelmente antecipar um evento de liquidez, seu conselho de administração terá que aplicar o seu julgamento em consulta com os consultores jurídicos da empresa e contabilistas para determinar se deve obter uma avaliação independente. Não há nenhum teste de linha brilhante para quando uma empresa deve fazê-lo, mas em muitos casos a empresa terá chegado a esta fase quando ele toma seu primeiro investimento significativo de investidores externos. Uma rodada de anjos poderia ser significativa o suficiente para desencadear essa preocupação. Os conselhos que obtêm diretores externos verdadeiramente independentes como resultado da transação de investimento terão maior probabilidade de concluir que uma avaliação independente é aconselhável. Na verdade, os investidores de capital de risco normalmente exigem que as empresas em que investem para obter uma avaliação externa. A recomendação geral para as empresas neste estágio intermediário de crescimento é novamente a mesma: optar pela máxima certeza que eles podem razoavelmente pagar e, se necessário, estar disposto a assumir algum risco, se eles são limitados em dinheiro. As empresas que já começaram a gerar receitas significativas ou que concluíram um financiamento significativo serão ambas mais capazes de suportar o custo do Método de Avaliação Independente e estarem mais preocupadas com possíveis responsabilidades para a empresa e para os opçãoistas se sua avaliação for posteriormente determinada como Foram muito baixos. Como os serviços de avaliação com preços razoáveis, especificamente adaptados às necessidades criadas pela Seção 409A, estão sendo oferecidos no mercado, as empresas de estágio intermediário provavelmente determinarão que o custo é justificado pelos benefícios oferecidos. As empresas que prevêem um evento de liquidez em seu futuro são mais propensas a usar, se não uma empresa de contabilidade Big 4, uma das maiores e relativamente sofisticadas firmas regionais, a fim de assegurar que seus negócios contábeis e financeiros sejam necessários para um IPO ou aquisição. Muitas dessas empresas exigem que seus clientes obtenham avaliações independentes de suas ações para fins de concessão de opções, e wersquove ouviu relatos de firmas de contabilidade que se recusam a assumir novas contas de auditoria, a menos que a empresa aceite fazê-lo, especialmente à luz da opção de despesa Regras do FAS 123R. Uma prática comum que se desenvolveu ao implementar o Método de Avaliação Independente é ter uma avaliação inicial realizada (ou avaliações anuais), e então ter essa avaliação atualizada trimestralmente (ou talvez semestralmente, dependendo das circunstâncias da empresa) e planejar Opção concede a ocorrer logo após uma atualização. A única ressalva é que se, como é o caso de muitas empresas de tecnologia, uma empresa tem experimentado um evento de mudança de valor desde a avaliação mais recente, a empresa deve certificar-se de aconselhar seu avaliador de tais eventos para ter certeza de que a Incorpora todas as informações relevantes. Se uma empresa nesta etapa, após uma análise cuidadosa, determinar que o método de avaliação independente não é viável, a melhor opção é aplicar o método de inicialização se todos os requisitos para se basearem neste método forem atendidos ou, se o Start - Up Method não está disponível, aplique a regra geral. Em ambos os casos, a empresa deve consultar com seus escritórios de contabilidade e de direito para determinar uma metodologia razoável de avaliação para a empresa com base em seus fatos e circunstâncias e, no mínimo, realizar a avaliação como descrito acima para Start-Up Stage Companies. Estágio posterior Empresas Privadas. As empresas que antecipam mdash ou razoavelmente devem antecipar mdash que vai público dentro de 180 dias ou ser adquirido dentro de 90 dias, ou que têm uma linha de negócios que continuou por pelo menos 10 anos, não pode confiar no Start-Up Method e, enquanto essas empresas Podem basear-se na Regra Geral, muitos devem, e devem, confiar predominantemente no Método de Avaliação Independente. As empresas que pretendam fazer um IPO serão obrigadas - inicialmente por seus auditores e mais tarde pelas regras da SEC - a estabelecer o valor de suas ações para fins de contabilidade financeira usando o Método de Avaliação Independente. As empresas que pretendem ser adquiridas serão informadas de que os potenciais compradores estarão preocupados com o cumprimento da Seção 409A e exigirão evidência de preços de opções defensáveis, normalmente o Método de Avaliação Independente, como parte de sua devida diligência. Outras observações Finalmente, para as subvenções de NQO, as empresas que não podem tirar proveito de um porto seguro e que determinam dependência da regra geral deixa mais risco do que a empresa e os optantes estão dispostos a assumir também pode considerar limitar a exposição da Seção 409A, (Em vez de isentos) da Seção 409A. Um NQO pode ser ldquo409A-compliantrdquo se o seu exercício estiver limitado a eventos permitidos sob a orientação da Seção 409A (por exemplo, quando (ou na primeira ocorrência de) uma mudança de controle, separação do serviço, morte, invalidez e / ou Determinado horário ou cronograma, conforme definido na Seção 409A). No entanto, enquanto muitos opcionais cujas opções não são restritas desta forma de fato não exercem suas opções até que tais eventos ocorram, a aplicação dessas restrições pode, de maneira sutil, alterar o negócio econômico, ou a opção de percepção do mesmo, e assim pode ter um efeito Incentivar os prestadores de serviços. Considerando a aplicação de tais restrições tanto do imposto e perspectivas de negócios é imperativo. Sinta-se à vontade para entrar em contato com qualquer membro de nossos grupos fiscais ou de práticas corporativas para obter assistência e aconselhamento ao considerar as escolhas de práticas de avaliação da sua empresa de acordo com a Seção 409A. Enquanto não somos competentes para realizar avaliações de negócios, temos aconselhado muitos clientes nestes assuntos. Notas de rodapé. 1. A legislação tributária que regula os planos de remuneração diferida não-qualificada, incluindo as opções de ações não qualificadas, promulgada em 22 de outubro de 2004 e que entrou em vigor em 1º de janeiro de 2005. 2. Essas questões são tratadas com mais detalhes em outras Alertas Fiscais MBBP. 3. A menos que uma isenção se aplique, a Seção 409A abrange todos os prestadores de serviços, não apenas os empregados. Para fins deste artigo, usamos o termo ldquoemployeerdquo para indicar um ldquoservice providerrdquo como esse termo é definido na Seção 409A. 4. Esse tratamento aplicou-se desde que a opção não tivesse um valor de mercado razoavelmente superior ao definido na Seção 83 do Código e os respectivos regulamentos do Tesouro. 5. Para ser isento da Seção 409A, uma opção de compra de ações não qualificada também não deve conter um direito adicional, exceto o direito de receber dinheiro ou ações na data do exercício, o que permitiria diferir a compensação além da data do exercício e Opção deve ser emitida com relação a ldquoerviço de destinatário de serviço como definido na regulamentação final. 6. Ver secção 422 (c) (1). 7. ISOs apenas. Até a Seção 409A não existia nenhuma exigência de que os NQOs fossem avaliados ao justo valor de mercado. 8. A SEC não era uma preocupação, a menos que a empresa era susceptível de arquivo para o seu IPO em menos de um ano ou assim, dando origem a preocupações contabilidade estoque barato que poderia exigir uma reexpressão das demonstrações financeiras da empresa. Isso não mudou como resultado da Seção 409A, embora tenha havido mudanças recentemente nas metodologias de avaliação que a SEC sanciona, o que parece apontar para uma convergência substancial em metodologias de avaliação para todos os fins. 9. O IRS emitiu orientação que adotou diferentes padrões de avaliação, dependendo se as opções foram concedidas antes de 1º de janeiro de 2005, em ou após 1º de janeiro de 2005, mas antes de 17 de abril de 2007, ou em ou após 17 de abril de 2007. Opções outorgadas antes de janeiro 1 de 2005 são tratados como concedidos a um preço de exercício não inferior ao justo valor de mercado se a empresa tiver tentado de boa fé para fixar o preço de exercício não inferior ao justo valor de mercado das existências na data da concessão. Para as opções outorgadas em 2005, 2006 e até 17 de abril de 2007 (data efetiva do regulamento final da Seção 409A), as diretrizes do IRS prevêem expressamente que, quando uma empresa pode demonstrar que o preço de exercício não deve ser inferior ao mercado justo Valor da ação na data da concessão e que o valor da ação foi determinado usando métodos de avaliação razoáveis, então essa avaliação atenderá aos requisitos da Seção 409A. A empresa também pode confiar na Regra Geral ou nos Portos Seguros. As opções concedidas a partir de e após 17 de abril de 2007 devem estar em conformidade com a Regra Geral ou com os Portos Seguros. 10. Embora a Seção 409A não se aplique tecnicamente a subsídios definitivos de ações, deve-se ter cuidado ao estabelecer o valor das bolsas de ações emitidas próximas à concessão de opções. Por exemplo, uma concessão de ações com um valor declarado para fins fiscais de 0,10 / ação pode ser questionada quando uma concessão subseqüente de NQOs a um preço de exercício justo de mercado de 0,15 / ação estabelecido usando um método de avaliação da Seção 409A for feita próxima do tempo . Compartilhe esta página